書名：憑直覺看懂會賺錢的財務報表【案例全新版】

原文書名：100分でわかる! 決算書「分析」超入門 2023

產品代碼：
9786267366028
系列名稱：
藍學堂
系列編號：
WBBB0185A1
定價：
380元
作者：
佐伯良隆Saeki Yoshitaka
譯者：
方瑜
頁數：
240頁
開數：
17x22
裝訂：
平裝
上市日：
20230914
出版日：
20230914
出版社：
商業周刊
CIP：
495.47
市場分類：
投資理財
產品分類：
書籍免稅
聯合分類：
商業類
※在庫量大

商品簡介

∖日本累積銷售突破10萬冊∕
100分鐘超速讀‧靠直覺就能理解！
哈佛MBA管理觀點┼基金管理人投資觀點
精煉3大投資觀點╳4種數字分析法╳7家熱門企業財報
重點教學「會賺錢」的財報長怎樣！
「表格看來好像無字天書」、「會計科目總是記不住」、「數學不好是不是就看不懂」、「資訊一堆，有哪些重點嗎？」財務報表總是給人學習門檻很高、難讀又不好應用的想法。但其實，財務報表的重點只有這三項：
●企業有沒有賺錢？
●公司不會破產、倒閉吧？
●規模會不會再成長、擴大？
作者將哈佛MBA所學的經營管理法則，以及擔任基金管理人培養出來的投資觀點，統整成簡單易懂、生活化的比喻，讓讀者光靠直覺就能一目了然、自然而然讀懂財務報表。
【基礎‧入門的表格用途：以「人體」為例：】
●損益表＝運動成績單：彙整一年運動成果，運動量（銷貨收入）夠嗎？無效益活動（費用）有多少？
●資產負債表＝健康診斷書：記錄公司的健康狀態，身材（資產）屬於肌肉體質、還是虛胖體質？
●現金流量表＝血液循環檢查表：記錄血液（現金）循環流進與流出量，觀察公司呈現貧血狀態、還是血液充足？
◎舉例說明：損益表的銷貨收入（運動量）－費用（無效益的動作）＝利益（行進距離‧成果）
以游泳比賽來比喻，如果一個人游泳時的無效益動作太多，勢必會影響比賽成果。公司也是如此，如果公司銷貨收入（運動量）增加，但花費費用（無效益）也增加的話，利益（成果）就會減少。藉由上述案例，我們可以這樣理解損益表：為了獲取利益，公司採取了多少動作、然後這些動作是否有效益？
【分析‧理解數值的意義：3大觀點、4種分析法判斷公司內部狀態】
◎3大觀點分析：
●收益性：審視企業有沒有賺錢。銷貨毛利率→得知商品附加價值的高低；營業利益率→得知本業的獲利能力……
●穩定性：審視有無破產、倒閉風險。自有資本比率→現金的流向是否有異常；流動比率愈高、固定資產對股東權益比率愈低則公司愈穩定……
●成長性：企業規模會不會再成長、擴大。確認銷貨毛利率是否隨著銷貨收入增加率一同上升；資產報酬率是否與資產增加的速相同；負債與淨資產之間的平衡槓桿比例……
◎4種數字分析法：
●數值分析：檢視財務報表中實際的數值，判斷公司經營狀況。
●比率分析：結合三表數字，計算出百分比（%）的分析方法。透過計算比率，透視表面數字無法得知的內部狀態。
●時序分析：與過去數值比較，檢視當期數值是增加（上升）或減少（下降），藉此分析公司的成長趨勢。
●其他公司比較分析：與同業其他公司的財務報表數值進行比較，分析公司在整體市場的占有率，確認行業前景。
【實踐‧解讀財報案例：實際分析7間熱門企業財報案例，現學即用】
●順風順水的豐田汽車，即使銷量下降，利潤仍為日本最高！這是怎麼一回事？
●從Facehook改名後的Meta，備受矚目的元宇宙竟然出現虧損，經營出現危機了嗎？
●推特日本的使用率高於其他社群平台，但地區收入卻大輸美國地區，未來經營策略應該著重在哪？
●三菱商事拜能源價格所賜創下利潤最高，這種多元投資的綜合型企業該如何判斷未來趨勢？
●日本獨角獸網路二手交易Mercari，明明負債一堆，為什麼總能借到充裕的資金呢？
●搭上半導體熱的東京威力科創，創下公司史上最佳收益，充裕的資本是否代表投資人可以安心投資呢？
●昔日音響大廠安橋公司最終破產，有辦法在危機發生之前及早止損、挽救頹勢嗎？
●台灣也有分店的日本第一大餐飲集團善商（ZENSHO），疫情期間生意大好，但面對原物料上漲又該如何因應呢？
【本書特色】
●100分鐘讀完基礎→分析→實踐：捨棄先解說會計科目與財務報表的學科理論，直接說明報表的邏輯架構與用途，再實際分析企業經營狀況，100分鐘完全搞懂財務報表。
●超生活化比喻、憑直覺理解，把財報當成公司健康診斷書：損益表是運動成績單；資產負債表是健康診斷書；現金流量表是血液循環檢查表，能夠無障礙、直覺式理解表格用途。
●一次滿足投資、經營需求的3大觀點+4種分析法：從財報上看出企業的收益性、穩定性、成長性；佐以數值分析，讓數字自己講出企業的內部狀態，投資人可以判別投資標的，經營者可以擬定經營方向。●現學現賣，帶你解讀7大話題企業報表：現實中不存在完美的財務報表，本書直接帶你回到現實世界，看看7間國際大企業的財報該從哪裡開始看、怎麼解讀、怎麼建立自己的觀點。

作者簡介

姓名：佐伯良隆Saeki Yoshitaka
畢業於早稻田大學政治經濟學系。哈佛大學商學研究所修畢（MBA）。除了曾在日本開發銀行（現為日本政策投資銀行）處理法人融資業務外，亦規畫財務進修課程並擔任講師。其後於美國投資顧問公司聯博資產管理（Alliance Bernstein）擔任股票投資的基金管理人，活躍於金融界的最前線。現在則為Globis經營研究所財務學教授，同時亦擔任企業的財務顧問。

譯者簡介

姓名：方瑜

國立台灣大學會計系畢。日本慶應義塾大學藝術管理碩士。美國紐約州會計師考試及格，曾任職於四大會計事務所EY安永會計師事務所。譯有《開花之人：福原有信的資生堂創業物語》（天下雜誌）、《寶塚的經營美學：跨越百年的表演藝術生意經》（經濟新潮社）、《閒暇與無聊》（立緒出版社）、《重塑日本風景：頂尖設計師的地方創生筆記》（行人文化實驗室）、《當代藝術是甚麼》（石頭出版社）等。

書籍目錄

前言如何運用100分鐘讀懂財務報表？
推薦序掌握人生資源的洞見與智慧╱郝旭烈
推薦序給財務報表初學者的快速入門書 ╱鄭惠方
推薦序踏上財報實戰分析的成功捷徑╱羅澤鈺

第1章理解財務報告書的結構

【入門01】財務報表內容用二大類就能概括！：什麼是財務報表？包含哪些內容？
【入門02】為什麼需要財務報表？：財務報表由「誰看」、「為何要看」、「看哪裡」？
【入門03】財務報表第1張表：損益表（P╱L）：首先，建立想像①
【入門04】財務報表第2張表：資產負債表（B╱S）：首先，建立想像②
【入門05】財務報表第3張表：現金流量表（C╱S）：首先，建立想像③
【入門06】從3個觀點來看財務三表：分析公司基本面
【專欄】必備會計知識① 什麼是「合併財務報表」？

第2章說明財務三表的閱讀方式

【基礎01】損益表的利益種類：損益表的結構
【基礎02】解讀損益表的關鍵：損益表的基礎知識
【基礎03】資產負債表「左」、「右」兩邊分開看：資產負債表的結構
【基礎04】解讀資產負債表的關鍵：資產負債表的基礎知識
【基礎05】現金流量表分成三部分：現金流量表的結構
【基礎06】解讀現金流量表的關鍵：現金流量表的基礎知識
【基礎07】結合財務三表一起看：理解財務報表之間的關聯
【專欄】必備會計知識② 理解國際財務報導準則（IFRSs）的架構！

第3章從財務三表挖掘公司的「收益性」

【分析01】解讀財務報告書的4個分析法：財務報表該怎麼分析？
【分析02】看相對於銷貨收入的收益率：如何解讀公司的「收益性」①
【分析03】看資產報酬率（ROA）：如何解讀公司的「收益性」②
【分析04】看股東權益報酬率（ROE）：如何解讀公司的「收益性」③
【分析05】理解「利益變動」與「損益平衡」：如何解讀公司的「收益性」④
【專欄】必備的會計知識③ 從股價看公司的評價

第4章從財務三表挖掘公司的「穩定性」

【分析01】分析公司破產的原因：為何公司會倒閉？
【分析02】看資產負債表的「上」、「下」平衡：如何解讀公司的「穩定性」①
【分析03】看資產負債表的「左」、「右」平衡：如何解讀公司的「穩定性」②
【分析04】綜合觀察財務三表：如何解讀公司的「穩定性」③
【分析05】確認現金的流量與流向：如何解讀公司的「穩定性」④
【分析06】正確理解「營運資金」：如何解讀公司的「穩定性」⑤
【專欄】必備的會計知識④〔前篇〕全球企業陸續採用！理解國際財務報導準則架構

第5章從財務三表挖掘公司的「成長性」

【分析01】如何分辨公司的成長是真是假？：公司如何才能成長？
【分析02】注意「銷貨收入」與「收益」的成長比例：如何解讀公司的「成長性」①
【分析03】說明公司的成長模式：如何解讀公司的「成長性」②
【專欄】必備的會計知識⑤〔後篇〕全球企業陸續採用！理解國際財務報導準則架構

第6章解讀熱門公司的財務報表

【實踐導讀】解讀隱身於財報數字下的「企業故事」：閱讀財務報表有先後順序嗎？
【實踐01】解讀豐田汽車的財務報告：擊退新冠疫情，打造「收益不動如山」體質
【實踐02】解讀Meta與推特的財務報告：全球最大規模的社群平台，「GAFA」四大巨頭之一
【實踐03】解讀三菱商事的財務報表：巴菲特也加碼、日本畢業生就業人氣第一商社，其經營現況與未來走向究竟如何？
【實踐04】解讀Mercari的財務報告：新冠肺炎疫情讓電商使用者大增，這勢頭能延續到何時？
【實踐05】解讀東京威力科創的財務報表：夏季獎金超過300萬日圓！半導體設備製造商霸主實力究竟如何？
【實踐06】解讀安橋公司的財務報表：瀕臨破產之際，財務報表有出現「危險訊號」嗎？
【實踐07】解讀善商集團的財務報表：台灣也有分店的日本最大外食集團，因新冠肺炎疫情而創下收益紀錄

中日英名詞對照表

推薦序/導讀/自序

推薦序一、掌握人生資源的洞見與智慧
郝旭烈
企業知名財務顧問暨講師、暢銷作家

財務管理本質上是一種資源管理，在貨幣還沒有發明出來的年代，人們對於資源需求，除了農耕畜牧、自給自足之外，就是透過以物易物交換來達到滿足需求和欲望的實現。
等到貨幣被發明出來之後，「金錢」便成為一個客觀衡量工具。然而在本質上，金錢所代表的還是各種不同資源的價值。
而財務報表則是體現，金錢在資源管理上主要的狀態與目的。
一般而言，資源管理會有三個關鍵階段，分別是「擁有資源」、「確保資源」和「累積資源」。
若把財務管理的現金流，想像成維持我們生命泉源的水流。
那麼人如果要活得下，首先就必須要「擁有水資源」；但就算今天有水喝，我們也最好是能夠找到水源地，才能在日後持續「確保水資源」，知道以後也有水喝，才能夠活得久；但就算找到水源地，也難保不會有旱災，所以如果能夠挖個小水庫，或者是用水缸、水盆「累積水資源」，才能夠讓我們有備無患、未雨綢繆活得好。
因此，資源管理三個階段，可以簡單總結如下：
●擁有資源：活得下
●確保資源：活得久
●累積資源：活得好
當回到企業管理，又或者是個人生涯，現金流就等同於水流，我們可以互相對應理解，擁有資源就是看夠不夠錢，如果夠錢才活得下；確保資源就是看賺不賺錢，如果賺錢才活得久；累積資源就是看值不值錢，如果值錢才活得好。
那麼三張報表，剛好就是為了這三個最重要目的，應運而生。
●擁有現金：夠不夠錢（現金流量表）
●確保現金：賺不賺錢（損益表）
●累積現金：值不值錢（資產負債表）
個人是自然人，公司企業是法人，只要是人，最重要的生存之道就是永續經營；而「活得下、活得久到活得好」，就是本書中「收益性、穩定性到成長性」最佳的體現。
相信認真讀完此書，對於財務管理一定會有豁然開朗的感受，也會對於人生資源掌握，更有深入的洞見與智慧。
誠摯地推薦給您。

推薦序二、給財務報表初學者的快速入門書
鄭惠方
惠譽會計師事務所主持會計師、「艾蜜莉會計師的異想世界」版主

會計被稱為企業的語言，是商業上共通的溝通工具。透過會計，可以將企業的經濟活動，予以辨認、衡量、記錄與溝通，彙整得到的資訊以財務報表的形式，提供給報表使用者（例如：企業主、投資人、債權人等）從事判斷及決策。
由於完整的會計學專業知識體系複雜、龐大並涉及許多細節內涵，財務報表上的單一會計項目均值得以專章深入探討，因此一個會計專才的基礎養成，至少需要循序漸進地修習各一學年的初級會計學、中級會計學、高級會計學和財務報表分析。然而實務上，財務報表分析並非僅限定為財會人員的工作，商業活動的眾多環節，舉凡企業主的經營決策、投資人的選股決策、銀行貸款授信作業等，莫不仰賴對於企業財務報表的正確分析和解讀。
本書的特色在於著重財務報表架構，捨棄會計項目定義的細部介紹，並以擬人化的方式和生活化的比喻，類比企業的財務報表為人體的健康診斷書，例如：彙整一年運動成果或結果的「損益表」、記錄公司的身材或健康狀態的「資產負債表」，以及記錄血液循環（現金的流向與流量）的「現金流量表」，讓財務報表初學者能夠快速掌握財務報表的精髓。此外，本書介紹收益性、穩定性和成長性這3個財報分析的觀點，以及數值分析、比率分析、時序分析、同業比較分析這4個財報分析方法。最後，本書舉了7個真實案例，帶領讀者實際運用上述財報分析的技巧。
本書運用大量圖表並輔以案例說明，將複雜的財務報表知識以簡單明瞭的方式呈現，可做為財務報表初學者的一本入門指南。

推薦序三、踏上財報實戰分析的成功捷徑
羅澤鈺
誠鈺會計師事務所主持會計師、會計類暢銷作家

本書直接單刀直入學習3張財務報表，以圖像化開啟學習之路，架構式的系統學習方法，最後輔以個案分析來引領實踐，是股市投資人、中小企業主、職場人士、在校生切入財報分析實戰的成功捷徑。
佐伯良隆畢業於名校早稻田大學、哈佛MBA，先後任職於日本開發銀行（現日本政策投資銀行）、美國投資顧問公司聯博資產管理（Alliance Bernstein），目前是Globis經營研究所的財務學教授，這樣完整的產學實務經驗，加上豐富的講座演講能量，充分了解讀者最真實的需求。
《憑直覺看懂會賺錢的財務報表【案例全新版】》讓我們避開繁瑣的會計學術定義，不賣弄學問，用超生活化比喻、憑直覺理解、深入淺出地把財報當成公司健康診斷書，輔以生動、活潑、幽默的動畫插圖，讓我們翻開第1頁後就愛不釋手，忍不住一頁接著一頁繼續看下去。
首先，學會企業的3張財務報表以及「收益性」、「穩定性」、「成長性」這3個特性，我們就能快速掌握(1)企業有沒有賺錢？(2)會不會突然破產、倒閉？(3)企業規模會不會持續擴大？
最後，不紙上談兵，本書直接帶著我們解讀7個實例，8家知名企業的財報：打造收益不動如山體質的豐田汽車；GAFA四大巨頭之一的Meta與爭議不斷的社群平台推特；巴菲特也加碼、日本畢業生就業人氣第一的三菱商事；新冠肺炎疫情讓使用者大增的電商Mercari二手交易平台；搭上半導體熱的半導體設備製造商東京威力科創；沒趕上時代潮流而破產的音響大廠安橋；積極拓展海外市場的日本最大外食集團善商。
《憑直覺看懂會賺錢的財務報表【案例全新版】》果然名實相符，作者佐伯良隆的功力也名不虛傳，約100分鐘我們就可讀完本書，馬上可以憑直覺活用損益表、資產負債表、現金流量表，讓數字說實話！