書名：在家買股滾出破億身價【Vol.2】，倫敦最狂散戶的股市實戰策略：「策略站得穩，不怕市場作風颱！」寫給小資股民的48堂盤前策略課

作者簡介

▋ 羅比•伯恩斯（Robbie Burns）
　　1981年畢業於英國哈洛學院（Harlow College）。歷任報社、電視台、廣播公司的記者與編輯。2001年，他辭掉全職工作，在倫敦投資經營一家咖啡館，轉手之後讓自己的資金翻了一倍。
　　從這個時候開始，羅比展開了他傳奇的「在家投資」職業生涯。他年年都維持穩定的獲利，包括史上幾次令投資人聞風喪膽的大空頭行情。
　　透過投資股票，至今他已累積超過300萬英鎊（相當於1億臺幣）的收益，這使他成為英國ISA個人儲蓄帳戶中，極少數的億級投資人。
　　二十年來，羅比不間斷地把自己的交易紀錄，包括標的、買進價、目標價、停損價、損益結果及研究看法等，公開至他的個人網站（www.nakedtrader.co.uk）上，這也讓他的網站成為散戶及專業經理人追捧、英國最多人造訪的金融網站之一。
　　著有：《在家投資致富術》、《在家買股滾出破億身價，倫敦最狂散戶的投資心理學》、《在家買股滾出破億身價【Vol.2】，倫敦最狂散戶的股市實戰策略》。

譯者簡介

▋ 李祐寧
　　畢業於政治大學新聞系，旅居海外，目前從事專職翻譯工作。譯作包含：《波克夏大學：巴菲特與窮查理30年的投資備忘錄》、《行為投資金律》、《華爾街孤狼巴魯克：交易市場中戰勝人性的生存哲學》、《異常流行幻象與群眾瘋狂》等。

書籍目錄

【前言】
你真正需要的股市投資策略
● 先來談談你
● 如何使用這本書？
● 建立符合你個性的投資策略
● 你需要兼具積極與鬆弛感的策略


第一部分
進場前，要先紮穩根基
>>> 股市贏家的3個獲利基本功

基本功01
開盤前先做好這8個準備工作

基本功02
為你的每筆交易做好萬全的交易計畫

基本功03
正確設定停損點以便不帶情緒的出場


第二部分
完美運用48個股市贏家策略
>>>策略站得穩，不怕市場作風颱

策略01
跟著新聞時事的線索找到即將起漲的個股

策略02
和你要投資的公司員工聊一聊

策略03
注意新聞中出現「超乎預期」的關鍵字

策略04
把你累積的工作經驗應用在股市上

策略05
鎖定熱門產業中那些可能被併購的公司

策略06
股票要「買在耳語時」及「賣在確認時」

策略07
當股票發出危險訊號時，高手會勇敢做空

策略08
思考有哪些股票會在特定事件中受益

策略09
當所有人都跟風買進時，「先看數字再上車」

策略10
「別被情緒牽著走」，什麼都不做反而賺更多

策略11
選股的起手式：瞄準「滿手現金」的公司

策略12
抓住股票獲得升級或降級的時機點來獲利

策略13
中型公司擁有許多被投資人忽略的百倍股

策略14
用你的最佳持股陣容贏得比賽

策略15
當交易受挫時，學會改變你的思維模式

策略16
當原本的策略不管用時，不要害怕做出改變

策略17
當黑天鵝事件爆發時，迅速轉換投資策略

策略18
當行情不如預期時「逃跑要快」

策略19
當「變局」出現時，代表賺錢機會來了

策略20
透過歷史支撐價位狙擊進場機會

策略21
跟狂熱群眾對作的逆向思維煉金術

策略22
小心故事很好聽但根本沒賺錢的公司

策略23
布局投資組合中的防禦類股

策略24
散戶克服「確認偏誤」心態的祕訣

策略25
鎖定具備「多元獲利」能力的公司

策略26
交易新上市股票的多空獲利策略

策略27
抓住股價波動區間來回獲利

策略28
敲下買進鍵之前的終極測試

策略29
搭配動能指標買進價值成長股

策略30
資金控管第一課：不要賭身家

策略31
用假動作試探小型股的漲跌風向

策略32
鎖定「低本益比」及「低本益成長比」的股票

策略33
運用「常識」找到特定產業的獲利機會

策略34
每年都能狠賺一波的聖誕效應（上）

策略35
每年都能狠賺一波的聖誕效應（下）

策略36
聰明運用點差交易的免稅優勢

策略37
用經營事業的態度面對你的交易

策略38
如何在股海中篩選出閃閃發光的寶石

策略39
買進站在浪頭上的股票並向上加碼

策略40
慎選跌深（不一定）會反彈的轉機股

策略41
養成理性且合乎邏輯的「選股眼光」

策略42
聰明規劃靈活又穩健的退休金投資帳戶

策略43
消滅「賭徒心態」不如讓自己放手去賭

策略44
跟「愛拼曝光率」的公司保持距離

策略45
無論行情走多或走空都能獲利的祕訣

策略46
節省龐大交易成本的「三好球請出局」

策略47
投資組合中一定要有的「無聊有限公司」

策略48
散戶如何建立完美的投資組合

【結語】
實戰：運用我的投資策略賺大錢

推薦序/導讀/自序

【前言】
你真正需要的股市投資策略

　　歡迎打開這本書，或者說你打開了一個能讓投資人儲備更多賺錢祕技的策略百寶箱。

先來談談你

　　我猜你現在一定在想……
　　「這本書適合我嗎？」
　　我希望答案是肯定的！嚴格來說，這本書並不是為股市菜鳥而寫的：你必須具備且擁有一定的股市實戰經驗，或者至少看過我的書。但如果很不湊巧，你就是股市菜鳥，也請不要擔心。請先收好這本書，等到你累積了一定的基礎知識、開始搞懂自己究竟在做什麼以後，你就能立刻掏出這個百寶箱。
　　當然，我也不會預設你是一位經驗豐富的操盤手。我猜，你知道如何買賣股票，也交易了一陣子。但或許你總是以同樣的手法操作，而那個手法卻開始失效了。或許新冠疫情擊垮了你的心血。也或者疫情後的股市雲霄飛車，讓你徹底失去了信心。
　　無論原因是什麼，你都需要一些新的靈感。
　　倘若如此，那麼這本書百分之百適合你──書中包含了應對困難時期的策略。
　　儘管這本書或許不適合什麼都不懂的菜鳥，但也不用擔心內容會過於艱澀。我可不打算寫一本關於技術性策略的冗贅教科書。我所寫的書，用得都是最簡單的字句，就跟我說話的內容是一樣的。因為祕密就在這裡：
　　「想在股市賺錢，根本不需要搞得太複雜！」
　　我的策略一點都不複雜或嚇人。它們既符合邏輯，也很容易理解，而且確實有效。
　　本書將讓你獲得各式各樣可運用在不同市場情況下的策略。你不需要以賭博的方式來擺脫損失，或讓自己變得亂無章法。你需要的不過是「能賺錢的方法」。而本書提到的所有方法，都確實讓我賺到錢，而且是「持續賺到錢」。

如何使用這本書？

　　這本書可以拆分成幾個部分：紮穩根基（簡單卻重要）、策略（包山包海），以及結語（所有的美好都需要一個結局）。
　　請一定要從「紮穩根基」開始閱讀。在這之後，你可以自由地在「策略」部分來回穿梭。你可以從頭到尾慢慢讀，但這些策略並沒有依照什麼特定的順序。因此如果你想要，請隨心所欲。若不喜歡某個策略給你的感覺，沒關係，搞不好你會喜歡下一個策略。
　　我之所以這樣安排，理由很簡單：我喜歡「簡單且符合常識」的交易策略。倘若某件事需要花一輩子的時間去解釋，那麼我想這件事恐怕無法讓你賺到錢。
　　有些交易策略和系統實在過於複雜，感覺就像是在蓋100層的高樓，只要你試圖跳過1層，整座大樓就會為之傾頹。在我的書中，可不會發生這種事。
　　因為就我的個人經驗來看，你根本不需要那樣做。

找出符合你個性的投資策略

　　在我長達23年的全職交易及17年在投資研討會上演講的豐富經驗裡，我學到最重要的一件事，就是「交易者最討厭改變」。我們經常被自己的策略困住，儘管你的策略早已不管用了。
　　也許新的策略太嚇人了，但所有交易者三不五時都必須接受新想法的刺激。
　　當然，你不需要急著將每一個策略付諸實踐。本書的目的就是提供讀者大量的靈感，讓讀者隨心所欲地篩選與結合，並進行嘗試。而且是慢慢地嘗試。本書的目的，是要幫助你找出最適合自己的策略。
　　不是每個策略都適合所有交易者。每個人的性格與投資配置都不一樣。本書的某些策略可能會讓你退避三舍。那也沒關係。但我希望你能從中找到不少策略，並將它們結合到你的投資中。就算其中只有一個策略讓你賺到錢，那也至少值250英鎊吧（我假設你根據我寫這本書期間的通貨膨脹率來支付買書的錢）。
　　書中某幾個策略甚至能幫你省錢──多數策略都是關於「你該做什麼」，但也有一些策略是告訴你「千萬不要做什麼」。許多時候，光是按兵不動，或單純避開某些情況而讓你省下來的錢，就遠勝世界上任何一種行動。交易就是這麼有意思。

你需要兼具積極與鬆弛感的策略

　　唯一會遇到壞運氣的交易者有：當沖客、技術分析師、外匯與大宗商品痴迷者，以及任何一個覺得自己能在短短幾個下午內賺進數百萬的人。
　　我是一個交易者，但我感興趣的是「長期獲利」，因為這是最可靠的賺錢方法。但在某種程度上，我也不屬於那種刀槍不入的投資人，那種在一年之內絕對不會對自己的投資組合做第二次檢查的人（儘管這對那些方法與我不同，且更加被動的投資人來說，或許才是明智的）。
　　我會定期採取行動。但我也不會時時刻刻牽腸掛肚。我會使用圖表，但我使用的圖表是那種簡單且符合常識的類型。我不喜歡東拉西扯。如果你就喜歡那些複雜的玩意兒，那麼很抱歉，這本書可能不大適合你。
　　但倘若你想尋求能賺錢的策略，也願意付出耐心與時間，那麼這本書就非常完美！
　　本書的策略大致延續了我前幾本書中，鬆弛的「茶與吐司」（tea and toast）交易風格。你可以快速且輕鬆地部署這些策略，然後投入到生命中真正重要的頭等大事上：喝杯約克郡茶，配上抹著熱奶油的吐司。
　　你不需要整天死守在電腦前。一切自有其秩序，同時卻又很放鬆。如此一來，你就可以花更多時間癱在沙發上耍廢。
　　祝你好運！但千萬別忘了：市場是瘋狂的。我希望這本書能讓你安然度過某些瘋狂時刻。祝你一切順利。

羅比

文章試閱

策略32
>>> 鎖定「低本益比」及「低本益成長比」的股票

　　這大概是本書最具技術性的一章了。
　　我懂，每當分析師或財經作家開始喋喋不休地講著本益比（PE）、本益成長比（PEG）、現金流、MACD指標等之類的東西時，睡意就會莫名地襲來。
　　但是，請不要放我一個人在這──說真的，其實觀察本益比跟本益成長比還蠻簡單的。
　　我會透過以下這些衡量標準，幫助自己判斷一間公司的股價是否划算。
　　我認為，當一檔股票的本益比看起來相對較低（但不至於過低），且本益成長比也很低時，代表目前的進場價格具有一定的價值。

我確認「本益比」的方法

　　一間公司可能會有多種本益比的數據，我習慣固定看同一種，這樣一來，我就能進行一致的比較。我較常使用的是Stockopedia網站的「預期本益比」（forward PE）。在報價頁面中，它會以PE(F)或PE Ratio (f)來顯示，請見下圖。
　　或許有人會說：「好了啦，羅比，你非得要講這些無聊的東西嗎？所以，『預期本益比』究竟是什麼東西？」
　　Stockopedia網站解釋得非常清楚，這對我來說再方便不過了，因為我可以直接複製貼上──就像這樣：

　　「高本益比意味著投資人必須為每一個收益單位，付出更高的成本，因此與低本益比的股票相比，前者更貴。本益比的表示可以用年為單位，就其意義來看，這意味著在忽略通膨的情況下，需要多少年的收益才能抵銷買進的價格。」

　　「投資人經常會迷戀魅力股（導致它們的本益比過高），卻對價值股不抱任何興趣（導致其本益比過低）。研究顯示，長期來看，低本益比股票的表現更有可能比高本益比的股票優秀。換句話說，有許多投資人深信我們應該『為價值買單』，就跟我們在買珠寶的時候一樣──也因此最棒的成長型股票鮮少會以低本益比被交易。」

　　那麼，我們應該鎖定什麼樣的數字呢？
　　我喜歡本益比在8到18之間的股票。低於這個數字就要注意了，倘若一檔股票超級便宜，你就要思考是不是哪裡有潛在的問題，像是公司可能有巨額負債之類。
　　倘若本益比過高，代表該公司可能預期會出現巨大的成長──但只要它的成長幅度稍為放緩，股價就很有可能因此重挫。此外，這也可能代表這檔股票處於一定的泡沫中。
　　最近，我的持股收到了不少併購提案。我發現，當股票的本益比介於12至16之間時，往往就會收到這類併購提案，而收購價格通常會將這些數字推高至20到25左右。
　　但是，就算一檔股票的本益比正位於甜蜜點，也不代表你就可以無腦買進。你還是必須進行大量的調查。或許，有檔股票的本益比為7，你因此認為「不錯，而且很低。」接著，你發現該公司的獲利很好，但它處於一個市場此刻並不怎麼喜歡的領域，因此價格還有可能繼續向下。又或者──最典型的情況──它有債務問題。
　　對我來說，要讓我出手買進一檔本益比超過20的股票，那麼這間公司必須有著超級夢幻的成長預期。這也代表我們必須仔細觀察本益成長比。

我確認「本益成長比」的方法

　　再一次，Stockopedia網站上關於本益成長比的解釋，救了我一命（我為自己感到驕傲，我大可以假裝是我自己寫下這些內容，但我沒有。我真棒）：

「本益成長比是一種價值指標，可用來評估股價、獲利和一間公司預期成長的權衡結果。該指標在彼得．林區和吉姆．史萊特（Jim Slater）的倡導下變得大受歡迎。一般來說，本益成長比越低，價值就越高，因為投資人為每一單位獲利成長所付出的成本較少。」

「本益成長比的數字為1時，代表股價相當合理。而為0.5至1時，則被視為不錯，也代表在考量到其成長情況後，該股票的價值或許被低估了。至於低於0.5的數字，則代表非常優秀。」

　　看清楚了嗎？
　　本益成長比低於1很好，低於0.5就更好了。
　　我曾遇過一些本益成長比為5或甚至更高的股票，我立刻決定和它們保持安全距離。
　　假如這個數字是1.5或2，我還不至於太擔心。但如果是很大的數字……嗯，或許我需要多花一點時間挖出背後的理由。
　　我必須提醒你：市場沒那麼簡單，美好的數字並不代表每一次都能帶來美好的收益。然而，如果你能避開那些較高的數值，你也能同時避免買到風險過高、可能會拖垮你投資組合的股票。
　　倘若你能找到一間擁有低本益比、低本益成長比的公司，而且還有不錯的股利率，那麼你就很有可能成功買到了具有成長空間的股票。

（部分節錄，精彩待續）