書名：我用死薪水輕鬆理財賺千萬（五萬本紀念版）：16歲就能懂、26歲就置產的投資祕訣

作者簡介

安德魯．哈藍（Andrew Hallam）
美國股市三位傳奇專家聯合推薦的「素人投資家」
一位高中老師，任教於新加坡的美國國際學校，以教師的薪水打造出千萬財富。
他教授英文，2002年開始撰寫關於個人理財的文章，其中有兩篇文章獲得加拿大國家出版獎的理財類決選提名。作品刊登於《加拿大商業雜誌》（Canadian Business）、《環球郵報》（The Globe and Mail）、《財識》（MoneySense）、《時報》（L'Actualite）及《讀者文摘》（Reader's Digest）。
2006年開始舉辦投資研習會，告訴人們如何輕易打敗理財顧問所提供的投資報酬率。他的九個理財投資法則，不僅受到《環球郵報》報導，而且登上《華爾街日報》。目前他還在學校教授個人理財。

譯者簡介

丁惠民
中興大學企管系畢。曾任職於明?電腦（已更名為佳世達科技）、《工商時報》，現為專業文字工作者。譯有《不買飆股，年均獲利40%》、《大哉問時代》、《讓你成功的，永遠是B計畫》等書（以上皆為大是文化出版）。

書籍目錄

各界讚譽
推薦序　一個牛皮紙袋，藏著致富關鍵╱伊安．麥古根
前言　我，微薄的薪水，卻能成為千萬富翁

第一堂課　像真的有錢人一樣花錢
絕對不做有違財富累積的事╱購物品味太高會帶來痛苦╱
「想要有錢」的時候，別做傻事╱
買房，關鍵不是頭款，而是利率╱贏在起跑點，別靠富爸爸╱
我怎樣成為千萬富翁（這一段別學我）╱
不必省得像貧民，但要花得像有錢人

第二堂課　複利的挪亞定律
很多人不懂複利的神奇力量╱小女孩，小錢變大錢的活見證╱
一領到薪水就該做的事╱背車貸卡債，精通投資也白搭╱
股票雖有漲跌，但一定能創造財富╱你猜不到哪檔股票會漲，所以……

第三堂課　認識理專之前，務必認識這兩種基金
三種指數型基金，理財不敗╱巴菲特也建議你買指數型基金╱
九六％的主動型基金表現不佳╱主動型基金，總是好花不常開╱
主動式管理基金，主動吃掉你的錢╱實證：按照績效排名買基金，必敗╱
主動型基金是短期投資，不宜長期持有╱
主動型基金與指數型基金超級比一比╱三％手續費會吃光你的獲利╱
為什麼他們都不希望你買指數型基金？

第四堂課　等待下一回的股市暴跌，開心
奇怪ㄟ∼漲價了還拚命買╱股市：何時進場不重要，待多久才重要╱
老師這樣教股票就好了╱波段操作？我的下場是……╱
九一一狂跌，終於等到你╱市場下殺，是一場難得的盛宴

第五堂課　股市崩盤照樣賺：懶骨頭投資組合
債券，讓你進可攻退可守╱股市崩盤，錢照賺╱
來一段國外關係，更穩當╱懶骨頭，投資獲利多╱
股票債券在一起，雞蛋不放同一籃

第六堂課　在你居住的國家做指數化投資
三胞胎父親打敗專業投顧╱
在加拿大，要特別注意基金買賣成本╱
在獅城買指數型基金，也要貨比三家╱
在澳洲投資，以美式武器打勝仗╱每年只要花一小時

第七堂課　揭開理財顧問的把戲
理財顧問的話術與伎倆╱理財顧問與經紀人，全都功力有限╱
大部分的退休基金都買指數╱投資產業是個大騙局

第八堂課　高投資報酬率背後的真相
投資的騙局，始終有人相信╱九四％的股市老師跑路╱
高收益債券，結果是垃圾╱投資新興市場？別被GDP騙了╱
黃金絕對是短線，長期沒獲利╱企業威脅抽廣告，雜誌敢講實話嗎？╱
避險基金？其實風險超大

第九堂課　如果你真的很想買股票
以巴菲特為師╱投資股票務必記住兩件事╱如何判斷企業的好壞？╱
免盯盤的好企業，長這樣╱賣股票，聰明選時機

結語　九個致富法則一覽

推薦序/導讀/自序

推薦人
萬寶投顧董事長╱朱成志
「PG財經筆記」版主╱蔡至誠
《投資金律》作者╱伯恩斯坦
《漫步華爾街》作者╱墨基爾
《巴菲特沒有秘密》作者╱麥爾茲

前言
我，微薄的薪水，卻能成為千萬富翁

如果要你想一想，從事哪些職業可以讓你變成千萬富翁，那麼傳統上被視為高所得的幾個行業，應該會閃過你的腦海。它們是律師、醫療人員、企業家，還是牙醫師？
在想要致富的人當中，極少人會選擇我的職業──高中英語教師，這充其量只能算是中等收入工作。不過，我在三十多歲時，就成為零負債的千萬富翁。
我從來不做太冒險的投資，也沒有繼承到任何錢，而且自己支付了大學全部的學費。我如何能夠在未滿40歲之前，不但付清所有的學費，還累積出超過百萬美元的財富，並且零負債？
我很幸運，從一些謹慎理財的人身上學到知識並獲得啟發，他們讓我學會了原本在高中時就應該知道的事。大部分的高中並未正確的教導理財知識，因此你可能像數以百萬計的人一樣，被教育體系所欺騙。我想要透過本書，幫助你彌補這一點。
你就讀高中時，是否曾經在代數、英語、歷史或生物的課堂上想著：「這些東西能夠為我的真實人生帶來什麼效益？走出校園之後，哈姆雷特的獨白、三角函數，或者有關小豬死後體內會產生什麼變化的知識，會為我帶來好處嗎？」
基本上，沒有一個簡單答案可以回答這些疑問。但無可否認的，「金錢」這個主題非常重要──不像是豬隻的解剖或是代數方程式──每個人只要嫻熟之後，就能夠受益。
大多數的家庭不想要開誠布公的談論「金錢」這件事，就像是沒有人願意承認自己和親戚中的怪胎有太多牽扯，例如大有前途的舅舅和他的郵購新娘，在標新立異的電影產業裡擔任要職。

學歷再高，理財知識卻不到高中
金錢真的是一個禁忌話題嗎？
回想一下，你的父母親是否與你分享過，他們花了多少年才還清房貸，而且這當中有哪些影響因素？他們是否向你說明過信用卡如何運作，以及自己如何理財投資？對於如何選擇家中的房車，你的父母親有哪些見解和考量？他們有沒有告訴你，自己是如何付清車款，或是必須支付哪些房屋稅和所得稅？在大多數的家庭裡，父母親不談論這些事情。
由於缺乏完整的理財投資教育，因此頂尖名校的大學畢業生的財務知識，可能只比14歲的中學生多一點而已。這些人進入職場之後，可能衣不蔽體的走在嚴冬的寒風中。
不過，別為了你那凍僵的屁股，而抱怨你的父母、中學教師或大學教授。其實，若干年前，大部分的長輩也是在暴風雪中舉步維艱，在建立家園的路途上緊抓著身上單薄的衣物。
差勁的規畫和不正確的財務教育，導致許多人養成不良的消費習性，並且陷入錯誤的投資當中。特別是，當這些人想要趕上那位習慣恣意揮霍、好像什麼都有的鄰居瓊斯時，情況更是雪上加霜。
瓊斯聽從一般理財顧問的建議進行投資，而這些顧問總是向人們保證能夠因此而致富，或者至少能夠得到一筆穩固的退休金。但是，眾多理財顧問就像是傑佛瑞．喬叟（Geoffrey Chaucer，編按：英國作家）的名著《坎特伯里故事集》（The Canterbury Tales）中那位有錢的赦罪僧（譯注：他是賣贖罪券的騙子）。
不過，這兩者之間有一個重要的差別。赦罪僧向基督徒詐騙金錢，他承諾受騙者可以上天堂，明白的告訴他們要付出多少代價。但是，現今的理財顧問則不然，他們將顧問費用隱藏起來。無論理財專員看起來多麼友善，他們大多數人與你的利益沒有什麼關聯。由於你在學校裡沒有學到這一點，因此你到頭來很可能會發現，自己投資了錯誤的產品，並且付出高額的隱藏費用，也就是幫別人支付了賓士汽車的錢。本書將幫助你避開這樣的陷阱。
上百本討論類似主題的書籍當中，你為什麼應該要看這一本？在說明這一點之前，我必須先告訴你我撰寫本書的理由。

寫給完全不懂財務、但渴望投資的人
在學校裡，許多同事知道我除了教英文之外，還撰寫了一些有關個人理財的文章，其中有兩篇獲得加拿大國家出版獎（National Publishing Awards）理財類的決選提名。
於是，這些同事希望我可以教他們如何理財投資。我計畫舉辦幾場免費的理財投資研習會，而且希望可以找到一些探討正確投資觀念的簡單書籍，將它們送給同事。
因此，我選購了12個不同書名、總共80冊的書籍。接著，就像在教英文一樣，研習者分成幾個小組，我與他們進行分組討論，看看他們從書中學到什麼。
不過，問題來了。對於這些同事而言，這些書的用詞就像古埃及文一樣難以理解。許多理財作家似乎並未意識到，他們撰寫的很多東西無法停留在一般人的腦袋裡。
我必須使用不同的工具，才能夠讓我的理財投資教學有更好的成效。因此，藉由一百多位友人和同事的協助，我創作了這本書。在持續舉辦免費的理財投資研習會的過程中，我提出的問題大概比講授的內容還要多，讓我釐清了一般大學教育程度的人對於理財投資有多少概念，如此一來，我能夠教更多的人。
撰寫本書之際，我和幾十位不懂財務知識、但渴望學習投資的人分享我的作品。他們向我反應可以理解哪些內容、無法理解哪些部分，因此我得以做必要的調整，多加解說或是避免採用某些財務用語。
這一番努力的成果就是本書：由一位擁有百萬美元財富、仔細傾聽學生反應的高中教師所撰寫，告訴你應該在學校裡學到的九個理財投資法則。你可以學會如何像真正有錢的千萬富翁一樣花錢，並且做出最佳的投資，同時還能避開令人恐懼的陷阱、貪婪，以及不受那些想要把手伸進你荷包的人所操控。
我因為奉行這些歷久不衰、易於實踐的法則，三十多歲便成為零負債的千萬富翁，現在我把這些知識都傳授給你。
（作者注：書中出現的所有網路連結，在撰寫時都是有效的。）

推薦序
一個牛皮紙袋，藏著致富關鍵

《環球郵報》資深編輯、《財識》雜誌創始總編輯╱
伊安．麥古根（Ian McGugan）

每位雜誌編輯在收到一個牛皮紙信封，裡面裝著不請自來的手稿時，都會感到不安、害怕。很可能那裡面還有一封信，開頭寫著：「親愛的編輯，這篇1萬5,000字的文章中，揭露了用氟化物控制人類思想的國際陰謀。請立刻打電話給我，以便討論何時刊登這篇文章。」
雖然會碰到一些怪事，但是編輯仍希望能在收到的許多牛皮紙信封中，發現一件好東西。我告訴你，大約在十年前，這個希望真的實現了。我有真憑實據嗎？有，那就是安德魯．哈藍。
當哈藍寄來的牛皮紙信封，送到我在《財識》（MoneySense，編按：加拿大第一理財刊物，讀者超過八十萬人）雜誌的辦公桌上時，我從未見過哈藍。這個信封裡，裝著一疊有關華倫．巴菲特（Warren Buffett）的打字稿。我記得那時候，我在辦公室裡閱讀這份書稿，並凝望窗外的景物，思考該怎麼處理。我可以感覺到哈藍的熱情在字裡行間跳躍，而且他的知識淵博。另一方面，我還想知道哈藍這個傢伙到底是誰？為什麼會將巴菲特的英文少拼了一個「t」？
我決定打電話給哈藍，而我一生都會慶幸自己這樣做了。哈藍告訴我，他是溫哥華島的一名教師，熱愛投資。當然，他很樂意重新修改那篇文章，並加上一個「t」，還給巴菲特先生完整的英文姓氏。
後來，哈藍將那篇文章修改得很好，而且在接下來的幾年裡持續供稿給我們。他述說了股市中的趣聞軼事、議價的藝術，以及他決定遷居新加坡，在當地美國學校擔任教職。
一路走來，我發現哈藍活生生的證明了個人理財理論確實可行。他收入中等，與華爾街完全沒有關聯。但是，從哈藍的故事中可以清楚看到，他確實以驚人的速度累積財富。
不過，我其實不太了解哈藍究竟是怎麼樣的人。我和他一直都是透過電話和電子郵件聯繫，因此我只能在腦海中想像。不過，當他安排我前往新加坡，並在新加坡美國學校教了一週的寫作課程之後，這些想像全部都改觀了。

從生活看出富翁特質
第一次和哈藍面對面時，有三件事讓我感到驚訝。第一，我知道這聽起來很膚淺，但是我無法不注意到哈藍的小麥色皮膚。
哈藍不像我們這些體型越來越像酒桶的人，他有著修長精實、令人稱羨的體型，看起來就是能在遼闊原野上盡情奔跑的樣子。之前，哈藍曾告訴我，他是一名長跑者，但我並未意識到，原來他可以跑贏好幾千人。後來，在我待在新加坡的那一週，我每天都看到哈藍穿上跑鞋，跑完一段很長的距離；換做是我，一定會招手叫計程車，並找個地方吃午餐。哈藍以秒針般的精準度，監控自己的跑步訓練。
哈藍的第二個特質是充滿熱情。在那一週以及往後的幾年裡，我曾經看到哈藍面對壓力，但是我從未見過他灰心喪志、憤怒不滿或是看輕自己。
哈藍吸引我注意的第三個特質，是他樂在教育。我看著哈藍帶領一班15歲大的學生，引導他們對於學習產生興趣，而且哈藍會即時反應，給予刺激，讓他們享有學習的喜悅。這讓我意識到，高中教師每天創造出多少奇蹟，而這個社會卻沒有給他們應有的肯定。
這一切和金錢有什麼關係呢？在本書裡，哈藍說出了他在致富之路上的經驗。我想要強調的是，他傳達了很重要的一點：金錢不只是金錢，而是一種更寬廣的經驗。
哈藍在成功的累積財富的同時，不但是全心投入的教師和優秀的運動員，更是快樂、滿足的人。這本書證實了，你不一定得是會計師或吝嗇鬼，一樣可以成為有錢人。
在探討「財富」這個主題時，哈藍透過他長跑的經驗來建立理財觀念，他建議的致富之道是從務實開始。長跑冠軍無法靠說謊取得勝利，而是必須接受跑步訓練，並長時間投入努力。個人理財也是如此。

有錢沒有捷徑，用對方法才行
哈藍和許多作者的不同之處在於，他並未在書中推銷快速致富的方法。他只是告訴你，如果持續遵循一個簡單的計畫，那麼幾年下來，你就能夠比大部分的街坊鄰居更快的創造財富。事實上，他在書中說明，你只要避開理財顧問企圖塞進你投資組合中的高價產品，就能夠比80％的人賺得更多。
有些人企圖用財務預測來嚇唬讀者，有些人則號稱，投入某個業種可以創造可觀獲利，以擄獲讀者。哈藍兩者都不做，相反的，他用一貫熱情有勁的態度，告訴你如何以樂觀的方式來看待整體經濟環境，而且長期下來，這種習慣會讓你得到回報，即便在金融危機時也是如此。尤其，如果你是位年輕的投資者，你將會驚訝的學到，應該祈禱市場下跌而非上揚。
哈藍以一種所有人都會欣賞的方式，來傳達他的訊息。他的文字風趣、具個人風格、充滿希望，而且從許多方面批評金融服務業，如何破壞我們建立財富的意圖及努力。就像你對好老師的期待一樣，哈藍既嚴厲又有親和力。
對於中等收入的人而言，本書不只有趣，更是務實的指南，指點人們如何累積應有的財富。我很高興自己多年前打開了那個牛皮紙信封，而打開本書的你也會同樣感到喜悅。

文章試閱

真正的有錢人，這樣花錢

對於那些想變有錢的人而言，不砸個幾十萬美元買一輛BMW、賓士或法拉利，聽起來似乎有違千萬富翁的身價。但令人驚訝的是，其實大部分千萬富翁的購車品味並不怎麼高貴。2009年的調查資料顯示，在美國，千萬富翁的平均購車價格為3萬1,367美元（不到新臺幣100萬元）。不要以為BMW、賓士、捷豹等歐洲高檔車，是千萬富翁的最愛。進行這項調查的作家史丹利指出，最受千萬富翁青睞的汽車品牌是平實無華的豐田。
許多想要變有錢的人在購買汽車時，往往會選擇比同儕更好的車，他們很容易就花4萬美元或更多的錢去買一輛豪華房車，這比起一般千萬富翁的平均購車費用還要高。當你必須負擔一輛比千萬富翁用車還貴的車時，你怎麼可能建立財富與降低財務壓力呢？這就像想要追上奧運短跑選手，卻在起跑點就先讓這些選手50公尺。
當你失去工作、付不出車貸，或是高齡80歲卻還不得不工作時，你就會發現「形象」根本就一文不值。
如果你想要追上千萬富翁的腳步，就得站在同一個起跑點，或是盡量讓自己有最大的領先距離。把錢花在四個輪子上，而且花得比千萬富翁還要多，是不合邏輯的。
2006年，全球三大富翁之一的巴菲特，買了他人生中最貴的一輛車：5萬5,000美元的凱迪拉克。
史丹利在他的著作《別再裝有錢》中指出，身價超過千萬美元的富翁購買的車，平均是4萬1,997美元。當你到大型購物中心時，不妨看看停車場，肯定會發現許多超過這個價格的車，有些車甚至比巴菲特的車還要名貴。你認為有多少車主擁有千萬美元以上的身價？如果你的答案是「可能沒有吧」，這表示你反應夠快。許多人想要追求財富與財務獨立，卻陷入「看起來有錢」的假象中，以至於無法真正變有錢。
你省下來的購車經費（更別提，如果無法一次付清車款，你往後必須支付貸款利息），能夠讓你朝著建立財富之路邁進。
車子不是投資，它與不動產、股票及債券這類長期資產不同，它每年都會折舊。

市場下殺，是一場難得的盛宴

我在2001年9月後投入美國股市的錢，短短幾個月內漲了15％。即使經歷了2008年至2009年的金融危機，2011年1月我買的股票已經上漲了55％，其中包括股利在內。但這令我感到沮喪，是的，你沒看錯。看著股票上漲，我確實感到沮喪。
911之後，我希望股市持續下跌，好讓我購買跌價的股票。這有點像是打賭一條綁著長繩、睡著的狗，最終還是會起身，並且衝向快步前進的主人。當繩子越長、狗兒睡覺的時間越久，便能投資更多的錢。當主人爬上山丘，狗兒一定會追隨其後，而我能拉著我那一車子的錢跟著牠跑。令我難過的是，股市並沒有在低檔中沉睡太久。
當然，並不是每個人都對股市下跌或維持低檔感到開心。例如，如果你已經退休，就不希望看到股價下跌。其原因在於，沒有薪水就無法再買便宜的股票，而且必須定期賣掉一部分的投資，以支付生活所需。
想在五年或更多年間，為自己的投資組合增加價值的年輕人，在看到股市下跌時得慶祝一番。我不認為我還有另一次機會，碰到類似911後股市的非理性恐懼，進而獲利。對於薪水族而言，股市下殺是一場難得的盛宴。不過，2002年至2003年之間，又出現了另一次機會。在美國宣布對伊拉克開戰之後，相較於2001年的高點，股市跌了40％。
你認為這段期間全美國的企業獲利平均縮水40％？百事可樂、沃爾瑪、埃克森美孚石油、微軟的獲利下跌40％？即便在當時，也很難找到相信這些說法的人。但是，這些公司的股票卻在股市中以六成的價格交易。我垂涎三尺，希望這次股市盡可能多幾年維持在低檔。
我不知道股市會跌多深，因此無法買在最低點，但是這並不重要。光是在「打八折」的旗幟在我面前揮舞時進場，我已經獲益了。股市一路下跌，我一路買進。如果我能多接一個工作、多賺一點錢，就能把握更多股價下跌的好處，也許可以一路買到最低點──六折。
然而，大多數的投資人面對價格下跌、令人垂涎時，卻反應過度，在該買進時反而把股票賣掉。這些人對減價拍賣感到害怕，希望能趕快用更高的價錢買回他們的股票（是的，這真是一種瘋狂的表徵）。他們沒有掌握到股票的重點：股票代表你擁有真正的企業。
再一次，我希望股市在2003年可以持續下跌，或能維持幾年低檔，如此一來，我才能飽餐一頓。
不過，事情並沒有如此發展。當股市走出2002年至2003年的低點，並一路復甦到2007年底時，我感到非常失望，在短短四年之間，股市上漲超過100％。退休人士應該會額手稱慶，但我卻難過不已：「超（股）市的促銷拍賣」結束了。
當股市在2007年飆漲時，我沒有放半毛錢在我的股市指數型基金上，相反的，我買了債券指數型基金。我的操作模式根據一個大原則：債券配置比例等於我的年齡。舉例來說，當年我37歲，因此我的投資組合中有35％至40％是債券。2007年時，股市快速飆漲，所以我的股市指數型基金所占的比例比原本設定的高，以至於債券的比例遠低於35％。於是，在整個2007年間，我都把錢花在購買債券上，甚至賣掉一部分的股市指數型基金來購買債券。
2008年，當股市從2007年的高點拉回20％時，我又開始展開投資股市指數的計畫。當股市從2007年降到2009年3月的低點時，我開心的用每個月存下來的錢加碼投資股市指數。這種感覺就像走進蘋果電腦專賣店，看到最新款的iPhone貼著打折標籤。
接著行情跌到股票如同五折出售，卻沒有人排隊購買！曾經有一次，股市指數型基金跌了非常多，所以我賣掉不少債券指數型基金，去購買股市指數型基金，以保持投資組合中股票與債券的比例平衡。當股市下跌，我的債券配置比例遠高於35％。因此，賣掉一些債券指數型基金，並買一些股市指數型基金，有助於將我的投資組合帶回預設配置水準。
經歷了股價如此大幅下跌，我終於明白巴菲特在1974年接受《富比士》雜誌專訪時，為什麼會說當他面對股市大幅下跌時，覺得自己像是在後宮裡過度縱欲的傢伙。
我想再次提問：2008年與2009年間的經濟衰退，有吞掉美國企業的獲利嗎？當然，有些企業虧錢，但並非所有的企業都這樣。如果股價跌了50％，除非企業盈餘已經（或預期）下跌50％，否則股價就是不合理的。股票市場總是如此，投資人的貪婪與恐懼會導致不合理的股價水準。2008年至2009年間，我祈禱股價可以維持低檔。
為了這種物欲而祈禱顯然是不對的，後來股市上漲了，也許是上天懲罰我。從2009年3月至2011年1月，美國股市指數上漲了85％，而國際股市指數（我也有買）則漲了將近90％。我並非總是沮喪消沉的人，但是那個月我購買的指數型基金全都變貴了。
人們不會經常遇到瘋狂折價這麼棒的機會。但是，透過催情且誇大的電視財經節目、前景模糊的經濟環境，以及在網路上大幅散播的情緒，我們都知道在上個十年，股市的確經歷了相當大的變動。
不幸的是，大多數的人都很容易敗給自己，喜歡在股價上漲時進場投資，在看到便宜貨時卻嚇得縮手。只要觀察股市上漲或下跌時大部分投資人的行為，就可以知道這種狀況。伯格在他的經典著作《共同基金必勝法則》（Common Sense on Mutual Funds）中指出，當問到「投資人是否永遠都學不會教訓？」時，結果相當令人驚訝。
1990年代後期，股市完全無視地心引力存在。投資人將一疊又一疊的錢投入股市，在這段期間內，股票型基金增加了6,500億美元。然而，當2008年與2009年股票變得便宜時，美國股市經歷了自1929年至1933年以來最大的市場衰退。你認為大部分的美國主動型基金投資人會怎麼做？他們在應該買進時，反而賣掉了超過2,280億美元的主動型基金。
對於未來，我們只知道一點，那就是一定會再經歷一次無法預期的股市震盪。市場也許會下跌，有如墜入萬丈深淵，也可能像噴射火箭一飛沖天。
如果你能具備「股票市場反映企業獲利」的知識，那麼當股票上漲時，便不會受誘惑而冒險，當市場下跌時也不會感到恐懼。如果你能用股市指數型基金和債券指數型基金，建立一個可靠的投資組合，你就可以在保持投資穩定性的同時，享有善用股票市場非理性行為的好處和機會。