書名：海期刀神的60分Ｋ獲利術（全新修訂版）：一小時學會「均線與斜率」，賺100%的致勝雙刀流！

作者簡介

刀神
　　「道森的海期教室」版主，曾任大學講師，現任資產管理投資有限公司投資長，同時是全職交易員。
　　期望透過自身鑽研20年的投資實戰，讓投資人能把海期當作自己的ATM。交易座右銘：「因為等待，所以正確，停損是你的好朋友」、「讓盤決定你可以賺多少，敵不動我不動」。

書籍目錄

推薦序　授人以魚不如授人以漁，建立投資心法才能笑傲股市　文╱詹TJ
前言　用紀律根治10大交易症頭，成為市場前10%的勝利者！

【Lesson 1】 學會刀派心法，第一次投資海期就上手
1-1 台股不是唯一的選擇，你還可以……
1-2 做海期的第一步，得了解「原始保證金」和「維持保證金」
1-3 別鐵齒凹單，下單前要用「觸價單」才不會被洗出場！
1-4 留意「期貨結算日」與「第一通知日」，避免滿載而歸

【Lesson 2】 熟悉關鍵指標，賺進全世界的財富
2-1 培養對國際股市脈動的敏感度，到哪裡你都能賺
2-2 S&P、道瓊、羅素、那斯達克……初學者該從何做起？
2-3 掌握美股關鍵數據，就能加快獲利速度！
2-4 勝率9成的四巫日投資秘訣，刀神說給你聽
2-5 想在海期獲利，你還要注意國際突發事件

【Lesson 3】 60分K的4招技術線型，讓你一秒看出多空
3-1 有紀律運用技術線型，才能抓到對的進出場時機
3-2 實行刀神「藍綠戰法」，觀察線型交叉開口便能判斷多空！
3-3 利用乖離、正負背離等指標，瞬間看出盤勢
3-4 是短多長空還是短空長多？看K棒屬於熊旗或牛旗就知道
3-5 順勢交易有4個常見形態，幫你掌握絕佳買點

【Lesson 4】 搭配雙斜率操盤術，更能精準鎖定買賣點
4-1 懂得斜率操盤3大原則，讓你功力更上一層樓
4-2 如何檢視「鳥嘴形態」，找出最佳買入時機？
4-3 用均線斜率判斷趨勢，不落入「假突破和假跌破」的陷阱

【Lesson 5】 20年的刀派心法，傳授你4招順勢的藝術
5-1 刀派心法1：把市場當老大，順勢交易才能賺得長久
5-2 刀派心法2：先派哨兵測風向，分批靈活投入資金
5-3 刀派心法3：學會停損是成為贏家的第一步
5-4 刀派心法4：鍛鍊停損速度，才能打造1 : 6賺賠比
5-5 你有屬於自己的絕世武功嗎？

【Lesson 6】 選擇權有高勝率公式，運用價差交易穩定獲利
6-1 別苦吃歸零糕！除了裸買「買權與賣權」，你可以……
6-2 選擇權有4種形態與計算方式，刀神徹底解析
6-3 活用「多頭價差」策略，精確鎖住風險
6-4 「鐵籠交易」策略的勝率高達八成，讓你樂當包租公

【Lesson 7】 刀神實戰事件簿：海期與美股
7-1 美股：2019年8月突破川普大軍穩穩獲利
7-2 天然氣期貨：抓住歷史軌跡，每年賺一輪
7-3 咖啡期貨：從大底中找到暴衝的前兆
7-4 黃金期貨：懂得魔術數字，抓住大波段行情

【Lesson 8】 刀神戰法與語錄，助你一路爆賺！

推薦序/導讀/自序

推薦序　授人以魚不如授人以漁，建立投資心法才能笑傲股市
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　
財經訂閱平台執行長　詹TJ

　　交易市場中，大部分散戶的交易紀律與心理素質，往往都相當薄弱。在股市中，沒跌過跤就能讓獲利奔跑的交易天才，根本是不存在的奇蹟。每一位能持續征戰於市場、真材實料的「素人投資老師」，都是在承受鉅額損失、無數日夜的身心煎熬之後，才得以練就一套完整的交易心法。
　　相信大家都聽過「一萬小時定律」，任何人想從平凡變成超凡的必要條件之一，就是得經歷如此龐大的時間淬鍊。若是以每天8小時來換算，要成為某一個領域的專家，至少需時5年。
但千萬別誤解，以為只要「大量」練習就可以帶來「質變」，其實練習的「品質」也不可忽略，也就是說，「刻意練習」才是決定你我成就高低的關鍵。
　　累積20年投資功力的刀神老師，這次初試身手推出第一本著作。不看則矣，一看便發現誠意滿滿，料多實在。他在書中完全不藏私地傾囊相授，公開諸多他對國際市場連動性的觀察與心得、獨創的藍綠戰法、解盤的訣竅、策略的擬定、心法的磨練等細節。
　　我個人因為工作之便，接觸過形形色色、不同交易技術面向的素人投資老師，在剖析這些能人強者的成功之道後，發現其實是殊途同歸。「順勢交易」、「控制賺賠比」、「SOP紀律操作」，都是大家耳熟能詳、淺顯易懂的道理，也真的就是這樣而已。
　　我也一直相信，交易是可以被訓練的，只不過交易的風格絕非照本宣科，而是相當個人化的一門學問。
沒有哪一位老師的方法可以放諸四海皆準，因為每個人的性格與客觀條件都不盡相同，不見得適合你我。但是，透過學習模仿、一萬個小時的練習、上千次的驗證，之後就會質變、內化為你個人的交易系統，變成一個專屬於你自己、可以繼續精進打磨，且用來順手的神兵利器。
　　本書並非只是一本談論技術分析指標的指南，而是一本凝聚了刀神流派的技術策略、實戰紀錄與交易心法的刀神流交易聖經，注入了老師「授人以魚不如授人以漁」的熱情誠意。
具有一定投資經驗的台股投資人，其實已具有足夠實力去挑戰海期交易，如果有幸閱讀本書，必定可以少走很多冤枉路。
對於初出茅廬的交易者而言，在漫長的交易學習進程中，本書肯定會在不同時期帶給你不同的提醒與體悟。

前言　用紀律根治10大交易症頭，成為市場前10%的勝利者！

•刀神是何許人也？
　　我叫刀神，外號是來自我的英文名字Dawson，發音聽起來就像是刀神，而「刀」字可聯想到道瓊指數的道（Dow），美股後來也成為我的提款機。刀神這名字符合我下單的快與精準，我會在本書中無私地分享刀派獲利法，提供每一位有心學習海期的投資人參考。
　　算一算，我投資股市是從念交通大學時開始，起初我做台股只是玩票性質，剛開始也曾經歷過聽明牌內線慘賠千萬，以及台股飆漲時的爆賺，可說是苦甜都嘗過。直到開始做海外期貨交易，才找到真正穩定長期獲利的途徑，就像是一個取款ATM。不論市場是多是空，我做一個成功的波段操作，單筆獲利都是以上千甚至上萬美元起跳。
　　多數投資人都是死守台股，但我在美國留學時，接觸到美股、以美國四大指數為連動的海外期貨，後來還延伸到日股、香港恆生等，它們逐漸成為我的投資標的。經由20年的投資經驗，我的波段獲利常是台幣百萬起跳，大單獲利已經是我的日常。
　　如今我以海期為主，台股為輔。我在海外期貨的投資商品布局就像八爪章魚，看到一個訊號，我可以同時布局多個商品，撒網捕獲大鯨魚。

•不藏私分享刀派精髓，讓你立足世界市場
　　海期相較於台股，看盤時會發現它的技術指標更鮮明、更具參考意義，因為台股是淺碟市場，容易被少數主力掌握，個股洗刷幅度大，而海期是艘大船，國際資金都在上面，要轉彎前肯定會有徵兆，也就是預留空間給你卡位下單。想知道如何掌握下單點位，就要靠本書分享的刀派神技。
　　如何證明我的刀派實力？其實，我已在臉書社團無私分享獲利單，所以「刀粉」長期都看到我的獲利表現。我也以實戰方式，讓刀粉看到我下單的狀況。與坊間老師貼獲利單不同，我不怕自己的投資組合被檢視，不會只貼獲利而避開停損單。
　　我起心動念出這本書，除了想給自己做個紀念，也希望送給大家一支釣竿，讓每個投資人都能一直釣魚來吃。國際投資市場之大，有比台股更快速取款的地方，而我要傳授的釣魚技巧──技術指標，可以同時適用於海期與台股。
　　這本書可以從三大層面來看，一是投資心法、二是投資技術、三是投資經驗實戰；從理論到實際，我在每個層面都不藏私。
　　關於投資心法，我的方法包括哨兵理論、老二哲學等，教你抱單順勢，以及如何控制投資部位，讓你無壓力獲利，不會賺一點就跑，或是慘遭大賠仍硬凹不出場。
　　尤其交易遭遇洗盤時，要心如止水、按兵不動，其實比下單還要困難，這當然關係到你把金錢看得多重，也就是這筆錢的損益對你生活的影響有多大。換句話說，要維持良好的心境來進行操盤，第一件事就是資金控管！投資的第一個重點，是將資金的損益控制在自己能夠心如止水的水位，才是正確的觀念。
　　有了心法，就要深入投資的技術面。想要在投資「武林」有立足之地，技巧就是你的武器，即使你只是小散戶拿著「美工刀」，跟大戶拿「開山刀」對拚，也不是只有輸的份；只要你能掌握技術面，並且搭配心法與紀律，依然可以穩定獲利，從小單開始累積財富。
　　從投資技術來講，投資海期與台股的最大不同在於，台股講求勝率，但是海期是勝率低也能賺錢，例如勝率只有四成也能賺錢，祕訣就是賺賠比。在海期上若能練到賺賠比1:3，也就是一次獲利夠你賠三次的錢，就算是初步的勝利。我的賺賠比通常能達到1:6，所以賺一次就足夠抵銷我的虧損。

•從設好停損開始，打造個人專屬的交易系統
　　我常看到學員出現一種狀況：賺錢的時候，只賺200美元就下車，不敢長抱，但是遇到虧損時，卻凹到1000美元也不願意下車，想撐到凹回來。在海期操作上，這是務必要克服的心魔，克服後才能練成優異的賺賠比。
　　另外，賺賠比也涉及停損，也就是千萬不要有「戀股情節」，將賠錢的單子抱到天荒地老，肯定會從股市畢業。下單前就要先想好停損的價位，例如跌破5日線就出場，然後等到洗盤完成的訊號出現，例如跌破後站回5日線再進場，可以避免被主力無止盡的洗盤，洗到沒信心，最後認大賠出場，因此交易是每一筆都要有策略。
　　所以，若是你有海期投資經驗，是否有過一口5000美元獲利的單，或是有過10000美元的單？如果有，代表你熟悉技術，懂得對抗心魔，可以找到適當的進出場點，進而抱波段單。
　　同時，海期投資人透過程式下單是主流，為了甩掉散戶，主力常透過程式單，讓指數突然下殺或上漲，短短幾秒就能把大量散戶的倉位洗出場。所以，海期下單後，一定要透過觸價系統，設好停損保利單來保護自己的部位。
　　投資武林裡的功夫很多，刀派精髓是由淺入深。我會談論實務上遇到的很多困難，而不只是告訴你：刀神好棒棒，照著我的方法就一帆風順。我也會盡可能提醒大家投資的險惡面，而刀派最終精髓就是建立自己的一套交易系統。
　　個人化交易系統是一支釣竿，讓你學會如何釣魚吃一輩子。每天在網路上尋找機會的你，總有一天要學會自行判斷的能力。不過，大部分的人遇到的問題，並非沒有適合的投資標的可以買，而是即使我和你買同一支股票，你能複製一樣的獲利嗎？
大多數的情況下都是「不能」，因為投資人就算是買對了飆股，往往會因為沒能遵守操作紀律，而失去獲利契機，你說是不是這樣呢？
　　總結，本書專治下列症頭：
　　1.找不到買賣點。
　　2.經常看對做錯。
　　3.什麼課都去上，還是沒賺錢。
　　4.勝率很高，但輸一次賠很大
。
　　5.一天不交易對不起自己。
　　6.情緒起伏太大，承受不了壓力
。
　　7.重倉下注必賠，下小注都賺錢
。
　　8.每天參加Line群，人家都賺錢，自己卻賺不到錢。
　　9.跟別人用一樣的指標，但是每次解讀答案都不同。
　　10.以上皆是！

　　對於有上述症頭的人，本書是很好的啟蒙，請記得股票市場是零和遊戲，九成的人輸錢，只有一成的人賺錢。因此，要努力成為那一成會賺錢的人。
　　本書志在培育投資人，協助讀者建立一個適合自己的交易系統，意思是在學習技術分析的技巧後，搭配自己的個性與資金部位，內化成一個專屬自己的交易系統，然後有紀律地完成投資當中的每一件事，如此一來，獲利便是自然而然的結果。想要達到這樣的境界，肯定需要時間累積，但願所有投資人早點體悟這個硬道理。

文章試閱

【Lesson 1】 學會刀派心法，第一次投資海期就上手

1-1　台股不是你唯一的選擇，你還可以……

　　國內投資台指期貨的人很多。不過，投資人一旦跨入海外商品與指數期貨，可能會發現原來投資台灣不一定有主場優勢。
事實上，國際級的交易市場因交易量大，技術線型的參考價值更高，投資人只要建立自己的交易系統，掌握賺賠的風險，要在海期長期獲利，讓自己達成財富自由並非難事。
　　舉例來說，投資人對於赴海外買房的訊息通常都不陌生，但關於購買海外的石油、黃金、美股指數等商品，似乎訊息就沒那麼完整。實際上，買房子是種槓桿投資，用200萬元的自備款加上貸款，可以買到1000萬的房子，槓桿大約5倍。
　　期貨也是一樣的算法，差別在於沒有抵押品，但流動性更佳。例如黃金期貨目前一口保證金大約5000美元（浮動），可以買實際12萬多美元的黃金商品，放大倍數約30倍。
不過，水能載舟亦能覆舟，30倍的概念就是，假設花同樣的錢，在台股可以賺或賠到1000元，那麼套在期貨槓桿上，就會將賺賠的幅度擴大到3萬元。
　　建議資金不多的新手，可以選擇投資微型商品。石油、黃金、日經指數等都有小型商品，例如微型黃金期貨，一口保證金不到500美元就能投資，跳動1點賺賠10美元，最小跳動點為0.1點。
　　由於台股池子小，外資、主力、作手遍布，只要單一主力有動作，就能影響某檔股票股價，造成巨大的漲跌幅。相較之下，海外商品每日動輒交易數萬、數十萬口，恐怕只有美國政府宣布政策走向，才能動搖指數價格。

•掌握世界市場動向，讓你海期、台股兩得意
　　目前從台股跳槽到海外期貨市場的投資人，大致分為幾類。一類是白天看台股、晚上看海期的積極型投資人，爆肝也要賺。還有一類是乾脆把海期當主場，台股台指當輔助的投資人，主要獲利來自海期的每日跳動，他們投資台股的方式可能是較保守的存股，或者依據國際情勢適當布局台股。
　　海期投資的好處在於，海期波動較大，獲利速度較快，甚至可以補足台股，當成是風險分散的方式。舉例來說，中美貿易戰之際，川普在2019年8月上旬，說要與中國暫停貿易關稅協商，美股便應聲下跌。
當時台股還沒開盤，熟悉海期的投資人只要此時順勢做多黃金、放空美股指數，就可以捉住大筆獲利的機會。不過，如果只有做多台股，開盤後便只能坐等苦果。
　　我在近20年前進入股市，一開始的投資方式也是勤奮打聽內線，沒想到聽了內線消息後再做投資，卻反而虧損，才開始自學技術分析，並嘗試接觸海外期貨這個聚集國際資金的市場。後來，搭配我自創的藍綠戰法，加上紀律操作，不論趨勢是往上或往下，都能順勢交易獲利。
　　目前我主要透過期貨選擇權獲利，對於台股則是先從國際趨勢判斷走向，再找主流股進行投資。
我投資海期的心得是，一旦投資人掌握世界投資的板塊，更容易清楚看出台股的走勢，以及適合的進出場點。投資人甚至可以從台股的外資走向，預測美國股市接下來的走法。海內外的劇本從來都是同一套，看對方向後，把資金放對位置，獲利就只是投資的日常。


1-2　做海期的第一步，得了解「原始保證金」和「維持保證金」

　　投資海期時，第一步是必須了解海期保證金的制度。本章末附的表格已經統整歸納海期主流商品的保證金制度，讀者可以看出，一口保證金的差距幅度其實相當大，從指數類的一口將近20萬台幣，到A50一口3萬台幣都有。
　　國內券商有完善的流程，可以幫助投資人開設海外帳戶，只要在手機下單程式中，把國內帳戶的資金，移轉到外幣帳戶，在原始保證金足夠的情況下，就能直接進行海期投資下單。
由於保證金是由芝加哥期貨交易所等單位決定，且金額浮動，每隔一段時間便會有差異，但變動不會太大，各券商也會定期更新保證金的變動資訊。
　　投資人可以在帳戶資訊中，看到「原始保證金」和「維持保證金」兩個數字。前者是投資下單前，帳戶內必須保有的保證金，後者是投資人手中持有留倉部位時，帳戶內每一口權益數都必須計算維持的保證金。投資人若要繼續持有部位，就要確認這筆金額，萬一不足時，會被追繳或是強迫砍倉（賣出）。
　　以小道瓊來說，原始保證金為6050美元，維持保證金為5500美元，跳動1點為5美元，換算賠損超過110點才需要補錢。
　　這樣的保證金制度看似麻煩，不過換個角度想，如果投資人不幸跟市場反向操作造成損失，在保證金不足的情況下被砍倉，代表損失不會無限擴大下去。

•選擇海期標的，先了解各種商品特質
　　海期的商品多元化，指數類的主流包含美股的小道瓊、小S&P、小那斯達克、陸股A50指數、港股恆指期貨等，還有小德國指數。金屬類有黃金、白銀、高級銅和微型黃金；外匯類的日圓是避險者最愛，歐元和美元也是主流。
　　同時，值得投資人認識的還有日經225指數期貨，從下單系統中，可以看到大阪（OSE）、芝加哥（CME）和新加坡（SGX-DT）等三個交易所掛牌的日經225指數期貨，共有3種商品。
　　為何這麼多交易所會發行日經225指數期貨？原來新加坡交易所比日本更有慧眼，早在1986年就看好日本股市，因此率先發行連結日本股市的日經225指數期貨。　
　　後來這項指數商品廣受投資界歡迎，日本大阪交易所隨後推出大阪日經和小日經兩種商品。1990年，芝加哥交易所也推出以美金計價的日經指數期貨。2018年，新加坡交易所再推出迷你日經225指數期貨，把門檻拉低，吸引小資族投資，可說是初階投資人先練功的好投資標的。
　　如果比較小日經與小台指這兩種期貨商品，大阪小日經的一口交易保證金約為6萬6千日圓，折合台幣計算還略低於小台指的保證金，所以深受小資族喜愛。小日經的最小跳動點5點，等於500日圓，加上流動性非常好，相對上適合海期初學者。
　　不過要注意的是，投資CME日經時，有美元與日圓計價兩種選擇，如果投資時適逢日圓貶值，可以選擇美元計價，避免賺了價差、賠了匯差。

•掌握跳動點的計算方式，也是新手必修科目
　　了解海期的分類之後，要怎麼計算獲利？要看每個商品的最小跳動值，也就是指數跳動一個基本點。上下盈虧的金額以台指期來說，跳動1點就是200元台幣，但海期每個商品不同，小道瓊最小跳動指數1點等於5美元，或者像小那斯達克最小跳動點是0.25，等於5美元。每個商品不同，圖表已整理出資訊，只要下單幾次便能熟悉指數跳動帶來的獲利。
　　有時候保守型投資人會戲稱，自己每天做的交易就像是在撿紅點或是蒐集點數，意思是每天當沖賺幾點海期，獲利幾百美金就相當不錯，一個月累積下來還可能高過自己的固定薪資。相較之下，資深的海期投資人則通常是放波段趨勢單為主。
　　投資海期可以先從水淺的地方開始游泳，再逐漸往大海邁進。海期新鮮人可從小型商品練功，例如黃金期貨商品也有微黃期貨，原油也有小輕原油的選擇。投資人靠著操作小型商品，累積獲利的技巧與自信後，再往大型商品進行投資，確保穩定獲利的基礎。
　　台灣期貨交易所腦筋動得快，看準台灣投資海外期貨的人越來越多，也發行「台版」美國期貨指數，例如台道瓊、台灣美國標普500期貨，與台灣那斯達克100指數期貨，適合保守者或是小資族，保證金負擔比較輕，每點跳動盈虧也比較小。未來台灣可投資的美國期貨商品會更多元，進入門檻會更低。
　　以下針對海外期貨的幾種指數商品，舉出台版與海外版的差異。
　　台灣那斯達克是2019年9月才推出，每點跳動值為50元台幣，保證金目前為16000元台幣。相較「本尊」美國那斯達克期貨，保證金一口為8千多美元，每點跳動值為5美元，台版似乎更符合台灣投資人的期待。
　　小道瓊是美國芝加哥期貨交易所發行的商品道瓊指數，一口保證金為6050美元，而台道瓊是台灣期貨交易所發行的美國道瓊期貨，是一種衍生性金融商品，保證金一口是21000台幣，相形之下親民許多。
小道瓊跳動1點為5美元，台道瓊則是20元台幣，投資人可以先從跳動幅度低的台道瓊開始做起，便能在練功過程中無痛感升級。

•下單微型商品以前，你該留意……
　　不過，小型投資商品也並非毫無缺點，因為小型商品的手續費成本不會比大型商品低，只是保證金門檻低，以及跳動值較低。投資人在下手投資之前，要先計算手續費成本。
　　舉例來說，黃金期貨原始保證金目前約為5500美元（約為16萬元台幣），而微型黃金則是550美元，等於黃金期貨保證金的一成；輕原油的原始保證金一口是4125美元，小輕原油則是2063美元，對於投資金額較低的投資人來說，微黃和小輕原油這種小型商品確實是進場門檻較低，堪稱首選。
　　但要特別注意，小型商品和一般商品的交易手續費其實是一樣。所以在獲利策略上，對於小型商品必須找到更精準的點位進場，如此一來，在扣除交易手續費後，才能帶來值得的獲利。
　　海期交易的手續費是多少？目前台灣各家券商，甚至每個期貨營業員，可以給的手續費都不同，處於一個不透明的狀態。有時候，初階投資人因為沒有經驗，還會被收取高額的手續費。根據鄉野調查，手續費價差可以有2~3倍的差距，如果沒有取得手續費優勢，賺的錢可能還不夠付手續費，就白忙一場。
　　所以在此建議，一定要多與其他投資人打聽手續費，或是多比較幾個營業員提供的手續費，然後找出最低的費用金額。
投資海期的優點之一是海期沒有交易稅，手續費已經包括所有的交易成本，因此取得手續費優勢是投資海期重要的一步。但要注意的是，個人在海期上的獲利若達120萬元以上，必須申報所得稅。一般自然人個人是120萬以上要報稅，免稅額670萬，獲利超過的部分要繳交20%所得稅。
　　打個比方，西德州輕原油與小輕原油的買賣手續費相差無幾，但是西德州輕原油跳動1點的獲利是1000美元，小輕原油則是500美元。由此可見，一樣的交易成本，賺到1點的獲利卻相差一倍以上。希望這個例子，能讓投資人理解手續費的重要性。